今夜！光通信与存储市场遭遇重创

• 2026-08-19

大家好，今夜的国际市场风云变幻。让我们来深入了解一下最近发生的事情。8月18日的深夜，美股全线下跌，道琼斯指数轻微回落，纳斯达克指数的跌幅超过了1%，而标普500指数则下滑了约0.6%。以科技股为主的纳斯达克100指数跌幅接近2%。而被称为AI硬件集中地的费城半导体指数更是呈现出崩盘般的局面，暴跌约6%。

仔细观察个股，最近备受关注的光通信和存储芯片领域成为重灾区，多只股票跌幅均超过10%。应用光电公司股价猛降12%，Coherent下滑12%，Lumentum也暴跌了约10%。此外，迈威尔、康宁都出现了8%至9%的跌幅，而闪迪和希捷科技的跌幅则相同，SK海力士也不例外，跌幅为8%。此情此景让人对即将到来的韩国股市感到忧虑，恐怕会再度出现熔断的现象。美光科技的股价同样暴跌了7%。芯片股的抛售潮极大地拖累了美股的表现。

与此同时，市场对于通胀的担忧以及持续上升的政府债务水平，令债券收益率维持在高位，从而进一步压制了市场的情绪。美国30年期国债收益率已升至近20年以来的高点，一度触及自2007年6月以来的最高纪录。其他国家的市场也同样承压，例如，日本10年期国债收益率攀升至30年来的高点，德国30年期国债收益率则创下自2011年以来的新高，而法国30年期政府债券收益率更是突破自2008年以来的最高水平。

近来，全球范围内债券收益率普遍回升，投资者对美国与伊朗之间谈判的停滞感到担忧，同时对油价长期维持高位的可能性感到担心，油价已经突破每桶85美元。美国与伊朗在霍尔木兹海峡的控制权问题上依旧僵持不下。行业分析师指出：“投资对回报的需求又在提高，但这次的原因不是市场重新调整短期利率的预期，而是油价上升、政府债务供给和长期期限溢价三者共同作用的结果。”

One Point BFG Wealth Partners的首席投资官彼得·布克瓦尔表示：“之前，由于AI交易异常活跃，股市基本上没有关注到全球债券收益率的持续上涨。如果利率继续朝着这一趋势上升，作为看空长期资产的人，我认为这种趋势会继续存在。那么，利率对股市的冲击就从‘会不会’转变成了‘何时’的问题。”

长期债券目前已成为市场担忧的焦点，涉及通胀和高负债驱动的人工智能投资热潮。推动债券收益率上升的另一个因素，是对债务融资需求巨大的AI行业，它们同传统的主权国家借款方争夺资金。此外，地缘政治的动荡可能让经济体在供应冲击面前显得更加脆弱。同时，债券投资者也担心各国政府无法有效管理财政支出。

特朗普强调，目前美国与伊朗之间并没有正在进行的谈判，这意味着中东的冲突以及霍尔木兹海峡的控制权问题依然悬而未决。根据半岛电视台的报道，美国官员透露，特朗普已指示其团队在伊朗准备签署协议之前，不要与伊朗展开谈判。虽然与伊朗的讨论仍在进行，但特朗普选择等待。

分析师指出：“我们依然认为，原油价格正在主导这场战争的市场叙事。未来油价的波动可能会影响局势的走向，布伦特原油可能在70到100美元之间波动。”他们补充道，近期油价的再次上涨，也在加剧了本就十分紧张的财政状况，使债券收益率持续上升。